É hora de comprar alguns mineradores de grafite

Aug 06, 2023

Este artigo foi publicado pela primeira vez na Trend Investing em 4 de março de 2018; portanto, todos os dados são dessa data.

Para obter informações sobre os mineradores de grafite, os investidores podem ler meus artigos anteriores:

O mercado de grafite natural, de cerca de 1 milhão de tpa, é maior que o do cobalto (~134ktpa) e do lítio (~245ktpa), mas menor que o do níquel (~2,1mtpa). Observe que o mercado de grafite sintético gira em torno de 1,5 mtpa.

A grafite é usada principalmente na indústria siderúrgica e em lonas de freio e lápis; no entanto, as baterias de iões de lítio estão a tornar-se cada vez mais uma importante fonte de procura.

O grafite é o principal material utilizado no ânodo das baterias de íon de lítio utilizadas em veículos elétricos [EVs] e no armazenamento de energia. Cerca de 55 kg de grafite natural são usados ​​em uma bateria EV de 50 kWh. O meu modelo sugere que a grafite natural utilizada nos VE representa atualmente cerca de 13% do mercado, mas pode crescer para cerca de 30% do mercado até 2020 se os carros elétricos atingirem 6% de quota de mercado. Meu modelo previu com precisão os booms do lítio e do cobalto e, neste momento, o grafite é o metal número 3 em demanda (junto com o NdPr) com base no meu modelo, sugerindo que o boom do grafite está apenas começando agora.

Embora cerca de metade do grafite usado no ânodo da bateria de íon de lítio seja tipicamente sintético, geralmente é mais caro que o grafite natural. Ambos têm qualidades diferentes e, portanto, são combinados. Quase não existem substitutos e há pouca reciclagem do grafite. O produto final é a grafite esférica que envolve etapas adicionais de processamento e, portanto, custa mais. Tem-se falado em usar algum silício no ânodo e, eventualmente, poderemos usar grafeno.

Vendas anuais globais de veículos elétricos devem atingir 24,4 milhões até 2030

Fonte

De acordo com um artigo de outubro de 2017 na Energy Storage: "Os preços spot do grafite aumentaram 300% desde janeiro, atingindo US$ 35.000 por tonelada métrica, e esperava-se que a demanda por material de qualidade tecnológica subisse 200% em menos de três anos." Presumo que US$ 35 mil/t sejam para grafite esférico.

Outros têm o preço spot de grafite em US$ 7.000 e US$ 12.000 por tonelada métrica para material anódico de grafite esférico natural. Os preços do grafite em flocos são os precursores e tendem a ficar na faixa de US$ 1.000.

Histórico de preços de flocos de grafite (não atualizado)

Fonte

Os preços da grafite aumentaram fortemente no último ano

Fonte: AsianMetal.com

Simon Moores disse em minha entrevista com ele para a Trend Investing -

Do lado da grafite em flocos, uma queda na produção da China, juntamente com uma recuperação na procura de aço (refratários e recarburizadores) e baterias de iões de lítio, fez subir os preços. Nosso índice de preços de grafite em flocos subiu 25% no comparativo anual.

Isso combina perfeitamente com as mudanças de preços do AsianMetal.com no gráfico acima, onde os preços do grafite subiram 22,05% no ano passado.

Demanda

A procura de grafite é impulsionada pela indústria siderúrgica e, em particular, pela China. Como afirma a citação abaixo, o novo impulsionador do excesso de demanda vem da demanda por baterias de íons de lítio.

Energy Storage escreveu no ano passado -

A China planeja megafábricas de grafite para atender à crescente demanda por armazenamento de baterias. A China está a liderar esforços para proporcionar um aumento de quase três vezes na capacidade global de processamento de grafite até 2020, para satisfazer a crescente procura da indústria de baterias de iões de lítio.

Previsão de demanda de grafite para ânodos de bateria triplicará até 2020

Fonte: Apresentação para investidores da Syrah Resources New York - Página 22 - Dezembro de 2016

O gráfico acima mostra apenas a previsão de que a demanda por "ânodo de bateria de grafite" cresça cerca de 100.000 toneladas por ano. O gráfico abaixo mostra a previsão de que a demanda do setor de grafite "todo" crescerá cerca de200.000tonelada por ano impulsionado pelo setor de baterias.

Gráfico de demanda de grafite - 2010-2020

Fonte: apresentação da Mason Graphite - dezembro de 2016 - página 9

Fornecer

A principal nova oferta é da Syrah Resources, que planeja trazer ~