Por que um pouco de caos é uma coisa boa

Jul 15, 2023

O caos pode ser bom para sua saúde. Quando combinado com alavancagem e pequenas apostas, é um menu degustação de três pratos para um determinado tipo de empreendedor. Ou seja, alguém disposto a continuar perdendo até vencer.

Sou fascinado pela economia comportamental. Tenho escrito muitas vezes sobre a insanidade de pilotar o foguete direto para o solo com base em mal-entendidos, falhas de comunicação e portas de bombas defeituosas (consulte o Dr. Strangelove).

Um novo livro, “Chaos Kings”, de Scott Patterson, é ostensivamente sobre Wall Street, mas os grandes temas aplicam-se igualmente ao empreendedorismo. É uma leitura obrigatória para compreender este momento da história. A revolução da IA ​​e o raro Cisne Negro (eventos extremos que ninguém poderia ter previsto) estão nadando na mesma piscina, só que ainda não se encontraram – mas irão. Pense no acidente de 9 a 11 de 2008, COVID, etc.

É sempre a rapidez. Eu nunca imaginei que isso aconteceria, é uma desculpa barata. Você simplesmente não estava olhando.

Permita-me apresentar-lhe Nassim Nicholas Taleb, chefe dos observadores de cisnes. Taleb escreveu vários livros, todos explorando as grandes ideias de risco, aleatoriedade, probabilidade e incerteza. Aqui estão alguns de seus especialistas.

“Não perca dinheiro.” Bem, não é exatamente isso que ele quer dizer. O que ele está dizendo é não perder MUITO dinheiro. Ele gosta de apostas pequenas, e quando elas se voltam contra você, saia, venda, pare com a loucura. Este é um clássico para a startup. Você está buscando a adequação do produto ao mercado, mas continua a acertar um ponto quadrado - você me entende.

“Fragilidade, seu nome é mulher.” Hamlet não tem problema em dizer isso, mas a verdadeira fragilidade é alavancagem. Muito de uma coisa boa. Preciso lembrá-lo do Banco do Vale do Silício. Quando você faz apostas longas com taxas de juros baixas, o mundo gira e as pessoas querem seu dinheiro de volta, não há saída. Basta perguntar a Ofélia.

Taleb trabalhou em Wall Street, onde viu os “mestres do universo” explodirem ao assumirem demasiados riscos. Voltando-se para um jovem acólito no pregão, ele aponta para um homem mais velho em um cubículo: “Ele ganhou um milhão todos os anos durante sete anos. Ele perdeu tudo em sete minutos.”

Mas não vamos dar ao risco uma má fama. Na minha juventude, eu era pistoleiro e fazia muitas apostas. Eu não tinha muito dinheiro, então precisava de alavancagem e precisava procurar o caos, a precificação errada, a falta de visão. Lugares onde eu poderia competir.

Eu persegui imóveis no centro da cidade quando ainda não estava claro como isso aconteceria e, em particular, quanto tempo levaria para que os destroços e os destroços chegassem à baía, deixando condomínios altos até onde a vista alcança. Talvez eu tivesse visão, mas também tive sorte. E eu sei.

Cuidado com os “ajudantes”. Warren Buffett alerta os investidores para ficarem longe dessas pessoas, também conhecidas como gestores de patrimônio (consultores), com estratégias complexas, que cobram taxas para mantê-lo seguro – até que não o façam. Os corretores ficam com os iates, os clientes têm as canoas.

OK, talvez você não consiga ver até que chegue, mas pode pelo menos considerar e antecipar a possibilidade de crise. Taleb não está defendendo a paranóia massiva e o comportamento de ficar congelado no sofá, com o dinheiro debaixo do colchão.

O que ele está dizendo é: “Seja humilde”. Um dos livros mais famosos de Taleb, “Fooled by Randomness”, faz a distinção entre o acaso e pensar que você tem dados mágicos.

E, finalmente, para o investidor anjo, o dilema é duplo. Faça muitas apostas pequenas, jogue pelo seguro, você poderá conseguir uma longa simples ou dupla com o tempo. Vá grande com apenas algumas ideias e, se estiver certo, você será o dono do clube de futebol.

O problema no segundo é que você precisa de coragem e paciência. Você sabe que os Padres deveriam vencer a World Series no papel e também sabe que eles estão jogando mal e com baixo desempenho. Fique ou desista.

Não tenho bola de cristal, mas sempre gostei da ideia de administrar o acaso. Para permitir a possibilidade do cisne aparecer a seu favor. Olhar para a escuridão com óculos de visão noturna.

Taleb diz “Os três vícios mais prejudiciais são heroína, carboidratos e um salário mensal”.